2021年11月12日，廣東省廣州市中級人民法院對全國首例證券集體訴訟案作出一審判決，責(zé)令康美藥業(yè)股份有限公司因年報等虛假陳述侵權(quán)賠償證券投資者損失24.59億元，原董事長、總經(jīng)理馬興田及5名直接責(zé)任人員、正中珠江會計師事務(wù)所及直接責(zé)任人員承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任，此外，13名相關(guān)責(zé)任人員按過錯程度承擔(dān)部分連帶賠償責(zé)任。

2020年5月13日，因康美藥業(yè)在年報和半年報中存在虛假記載和重大遺漏，中國證監(jiān)會對該公司和21名責(zé)任人作出罰款和市場禁入的行政處罰決定。2021年2月18日，中國證監(jiān)會又對負(fù)責(zé)康美藥業(yè)財務(wù)審計的正中珠江會計所和相關(guān)責(zé)任人員進行了行政處罰。2021年4月8日，中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司受部分證券投資者的特別授權(quán)，向廣州中院申請作為參加訴訟，后中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司作為5.5萬余名投資者的特別代表人參加集體訴訟。經(jīng)最高人民法院指定管轄，廣州中院適用特別代表人訴訟程序，對這起全國首例證券集體訴訟案進行了公開開庭審理。

法院查明，康美藥業(yè)披露的年度報告和半年度報告存在虛增營業(yè)收入、利息收入及營業(yè)利潤，虛增貨幣資金和未按規(guī)定披露股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金的關(guān)聯(lián)交易情況，正中珠江會計所出具的財務(wù)報表審計報告存在虛假記載，均構(gòu)成證券虛假陳述行為。中國證券投資者保護基金有限責(zé)任公司對原告投資損失及其他風(fēng)險因素等進行測算，投資者實際損失為24.59億元，該損失與康美藥業(yè)虛假陳述行為之間存在因果關(guān)系。

法院認(rèn)為，康美藥業(yè)在上市公司年度報告和半年度報告中進行虛假陳述，造成了證券投資者投資損失，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。馬興田、許冬瑾等組織策劃財務(wù)造假，應(yīng)對投資者實際損失承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任。正中珠江相關(guān)審計人員違反執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則，導(dǎo)致財務(wù)造假未被審計發(fā)現(xiàn)，應(yīng)承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任。部分公司高級管理人員雖未直接參與造假，但簽字確認(rèn)財務(wù)報告真實性，應(yīng)根據(jù)過失大小承擔(dān)部分連帶賠償責(zé)任。

2021年11月12日，證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就康美藥業(yè)特別代表人訴訟案作出判決答記者問時提到：康美藥業(yè)證券糾紛案是我國首單特別代表人訴訟案件?？得浪帢I(yè)公司連續(xù)3年財務(wù)造假，涉案金額巨大，持續(xù)時間長，性質(zhì)特別嚴(yán)重，社會影響惡劣，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的合法權(quán)益。作為投資者保護機構(gòu)中證中小投資者服務(wù)中心響應(yīng)市場呼聲，依法接受投資者委托，作為代表人參加康美藥業(yè)代表人訴訟，為投資者爭取最大權(quán)益。此次法院依法作出一審判決，示范意義重大，是落實新《證券法》和中辦、國辦《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》的有力舉措，也是資本市場史上具有開創(chuàng)意義的標(biāo)志性案件,對促進我國資本市場深化改革和健康發(fā)展，切實維護投資者合法權(quán)益具有里程碑意義。證監(jiān)會對此表示支持，并將依法監(jiān)督投資者保護機構(gòu)，配合人民法院做好后續(xù)相關(guān)工作。證監(jiān)會將在全面總結(jié)首單案件經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，推動完善代表人訴訟制度機制，支持投資者保護機構(gòu)進一步優(yōu)化案件評估、決策、實施流程，依法推進特別代表人訴訟常態(tài)化開展。

康美藥業(yè)集體訴訟案的一審判決，在保護投資者合法權(quán)益方面具有里程碑意義，亦為解決證券市場群體性糾紛指引了方向。在證券侵權(quán)民事訴訟中適用特別代表人制度能切實保護中小投資者的合法權(quán)益，有利于更好地維護證券市場秩序，營造良好的資本市場氛圍，為資本市場良性發(fā)展提供有利保障！